GlobalData公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全球乘用車和輕型商用車的銷量同比增長(zhǎng)4.9%至4447.4萬(wàn)輛。僅從銷量層面看來(lái)，全球汽車市場(chǎng)的形勢(shì)似乎是一片大好。
然而，通過(guò)整理近日10家跨國(guó)車企相繼發(fā)布的今年二季度（即4月至6月，日系車企為2025財(cái)年第一財(cái)季）和上半年財(cái)報(bào)卻發(fā)現(xiàn)，營(yíng)收下滑和利潤(rùn)暴跌是普遍存在的，即便有車企營(yíng)收實(shí)現(xiàn)不錯(cuò)的增長(zhǎng)，利潤(rùn)也是大幅削減的。
各家車企表現(xiàn)不佳的原因雖各有差異，但部分原因是相同的，比如美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口汽車和零部件關(guān)稅提高嚴(yán)重影響銷量和利潤(rùn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型壓力較大等。
營(yíng)收凈利潤(rùn)雙雙走跌
依次來(lái)看，作為全球汽車集團(tuán)巨頭之一的大眾汽車集團(tuán)，今年上半年?duì)I業(yè)收入大致與去年持平，只微跌0.3%至1584億歐元（相當(dāng)于13,014.1億元人民幣），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻下跌33%至67億歐元（約合550.5億元人民幣）。其中，二季度大眾汽車的營(yíng)收同比下跌3%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)跌幅為29.4%。
大眾在財(cái)報(bào)中指出，利潤(rùn)大幅下滑主要是美國(guó)對(duì)進(jìn)口車和零部件關(guān)稅上調(diào)與重組導(dǎo)致的，甚至直接點(diǎn)出前者給集團(tuán)造成高達(dá)13億歐元的成本。
同時(shí)，奧迪、大眾乘用車以及集團(tuán)旗下軟件公司CARIAD的重組準(zhǔn)備金約7億歐元，二氧化碳排放法規(guī)相關(guān)的費(fèi)用支出等也造成了一定的影響。此外，大眾還認(rèn)為目前利潤(rùn)率較低的純電車型銷量增加，也是集團(tuán)盈利降低的重要因素之一。
通用汽車未公布上半年數(shù)據(jù)，但從二季度情況來(lái)看基本與大眾相同，營(yíng)收微跌1.8%至471.2億美元（相當(dāng)于3,387.3億元人民幣），凈利潤(rùn)同比下跌35.4%至18.95億元（約合136.3億元人民幣）。
通用的財(cái)報(bào)顯示，4月開始實(shí)施的美國(guó)新進(jìn)口關(guān)稅政策給集團(tuán)造成了11億美元的成本，這是集團(tuán)利潤(rùn)下滑的最主要因素。通用還表示，盡管已經(jīng)通過(guò)削減成本和戰(zhàn)略調(diào)整降低關(guān)稅帶來(lái)的額外成本，但預(yù)計(jì)全年關(guān)稅會(huì)造成40億美元至50億美元的損失。
與通用相比，同樣擁有美國(guó)血統(tǒng)的Stellantis日子更難過(guò)。今年上半年，Stellantis營(yíng)收為742.6億歐元（相當(dāng)于6,101.2億元人民幣），同比下跌13%，凈虧損22.6億歐元（約合185.4億元人民幣），而去年同期的凈利潤(rùn)為56.5億歐元。
對(duì)于凈利潤(rùn)直接由盈轉(zhuǎn)虧，Stellantis的解釋是，北美市場(chǎng)銷量持續(xù)下滑是重要原因之一。在北美，尤其是美國(guó)市場(chǎng)，Stellantis的銷量就已連續(xù)走跌數(shù)年，原本計(jì)劃今年通過(guò)產(chǎn)品調(diào)整等措施提振該區(qū)域市場(chǎng)的表現(xiàn)，但美國(guó)新的進(jìn)口關(guān)稅政策打亂了這一計(jì)劃。
為了降低關(guān)稅的影響，今年4月Stellantis曾暫停加拿大和墨西哥部分工廠的生產(chǎn)。Stellantis稱，今年上半年美國(guó)新進(jìn)口關(guān)稅已經(jīng)造成3億歐元的損失，全年的損失可能達(dá)到15億歐元左右。
此外，和大眾一樣，Stellantis也進(jìn)行了內(nèi)部重組，涉及取消氫能源汽車項(xiàng)目、調(diào)整汽車制造平臺(tái)以適應(yīng)混合動(dòng)力車市場(chǎng)需求等調(diào)整，由于輕型商用車業(yè)務(wù)向電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程緩慢，集團(tuán)還面臨著可能高達(dá)26億歐元的歐盟碳排放罰款風(fēng)險(xiǎn)，這一系列的成本接近33億歐元。
即便不將這些費(fèi)用計(jì)入其中，Stellantis的調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也僅為5億歐元左右，幾乎只有去年同期84.6億歐元的零頭。
上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)雙雙走跌的還有奔馳集團(tuán)，財(cái)報(bào)顯示今年上半年集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入663.8億歐元（相當(dāng)于5,453.5億元人民幣），同比下滑8.6%，凈利潤(rùn)同比下跌55.8%至26.9億歐元（約合220.8億元人民幣），其中二季度營(yíng)收為331.53億歐元，同比下滑9.8%，凈利潤(rùn)的跌幅更是達(dá)到68.7%。
這一成績(jī)的背后是，上半年奔馳在中國(guó)、北美和歐洲這三大最重要的區(qū)域市場(chǎng)銷量均走跌，其中中國(guó)市場(chǎng)的的跌幅最大為14%。而受新進(jìn)口關(guān)稅的影響，二季度奔馳在美國(guó)市場(chǎng)的銷量也同比下跌12%。奔馳在財(cái)報(bào)中稱，部分車款進(jìn)入新舊交替階段也是銷量和利潤(rùn)雙雙下滑的重要原因。
所有車企無(wú)一幸免
與上述車企多公布了上半年的整體情況不同，現(xiàn)代、特斯拉、起亞、日產(chǎn)、和三菱則只公布了二季度的表現(xiàn)。
其實(shí)，現(xiàn)代汽車和起亞汽車來(lái)說(shuō)，今年二季度算是喜憂參半，得益于銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，兩者的營(yíng)收分別為創(chuàng)下48.3萬(wàn)億韓元（相當(dāng)于2,496.4億元人民幣）和29.4萬(wàn)億韓元（約合1,517.4億元人民幣），均刷新各自的單季度營(yíng)收歷史新高，但可惜的是凈利潤(rùn)卻分別下跌22.1%和23.3%。
對(duì)此，現(xiàn)代和起亞均指出主要的原因是美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅政策的變動(dòng)和生產(chǎn)成本的上升。
雖然現(xiàn)代-起亞集團(tuán)在美國(guó)擁有現(xiàn)代汽車阿拉巴馬工廠和起亞汽車喬治亞工廠，但這兩座工廠還無(wú)法完全滿足美國(guó)市場(chǎng)的需求。要知道，即便加上今年3月動(dòng)工的喬治亞州電動(dòng)汽車工廠，集團(tuán)在美國(guó)的年產(chǎn)能將達(dá)到100萬(wàn)輛，但這仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年全年其在美國(guó)共計(jì)170萬(wàn)輛的銷量。因此，目前現(xiàn)代-起亞依舊需要從韓國(guó)進(jìn)口大量車型到美國(guó)，在新關(guān)稅政策下，相應(yīng)的成本勢(shì)必要大幅增加。
由于電池、鋼材等關(guān)鍵原材料價(jià)格持續(xù)上漲，特別是生產(chǎn)電池的鋰、鎳、鈷等原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)，導(dǎo)致電動(dòng)車成本增加，又因?yàn)殡妱?dòng)車和混合動(dòng)力車的銷量不斷攀升，集團(tuán)整體的生產(chǎn)成本大幅提高。
作為專攻新能源市場(chǎng)的車企，特斯拉的生產(chǎn)成本自然也有所增加，同時(shí)它在美國(guó)市場(chǎng)也受到進(jìn)口關(guān)稅的影響，再加上在中國(guó)、美國(guó)和歐洲的銷量均不佳，因此今年二季度其營(yíng)收同比下跌12.0%至225.0億美元（相當(dāng)于1,617.9億元人民幣），凈利潤(rùn)下跌16.0%至11.7億美元（約合84.3億元人民幣）。
9月美國(guó)將開始取消電動(dòng)車的稅收抵免優(yōu)惠，屆時(shí)特斯拉在美國(guó)的銷量可能還會(huì)進(jìn)一步減少。特斯拉CEO馬斯克也稱，接下來(lái)銷量可能會(huì)連續(xù)數(shù)個(gè)季度出現(xiàn)走跌，為此他確認(rèn)特斯拉旗下的平價(jià)車應(yīng)該會(huì)在下半年進(jìn)行量產(chǎn)。
對(duì)于接下來(lái)的走勢(shì)，日產(chǎn)汽車也持較為悲觀的態(tài)度，認(rèn)為接下來(lái)的二季度的銷量和利潤(rùn)不會(huì)有所好轉(zhuǎn)。
繼2024財(cái)年虧損之后，今年第一財(cái)季日產(chǎn)汽車再次出現(xiàn)虧損，營(yíng)收2.7億日元（相當(dāng)于1,305.2億元人民幣），同比下跌9.7%，凈虧損1,157億日元（約合55.9億元人民幣）。這是日產(chǎn)汽車有史以來(lái)第一次在財(cái)年的第一財(cái)季出現(xiàn)虧損。
美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅給日產(chǎn)汽車造成了687億日元的損失，但日產(chǎn)銷量和營(yíng)收雙雙減少還有一個(gè)重要原因，那就是日產(chǎn)正在縮減產(chǎn)能“斷臂求生”，計(jì)劃到2026財(cái)年全球產(chǎn)能削減20%。
另一家日系車企三菱汽車的情況更糟，今年第一財(cái)季其營(yíng)收雖只下跌3%至6090億日元（約合294.4億元人民幣），雖然它在美國(guó)市場(chǎng)的年銷量?jī)H為10萬(wàn)輛左右，但美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅政策和終端優(yōu)惠仍造成144億日元的額外成本。因此，第一財(cái)季三菱的凈利潤(rùn)僅為7.38億日元（相當(dāng)于0.4億元人民幣），同比下跌97.5%。
而在美國(guó)市場(chǎng)年銷量同樣為10萬(wàn)余輛的沃爾沃集團(tuán)，也遭受到進(jìn)口車關(guān)稅變動(dòng)的重創(chuàng)。為了應(yīng)對(duì)美國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)需求的低迷，沃爾沃已開始從美國(guó)市場(chǎng)中撤出轎車和旅行車，目前僅在該市場(chǎng)銷售其全球13款車型中的約一半。
是以，今年二季度沃爾沃營(yíng)收同比下跌12%至1,229億瑞典克朗（約合903.9億元人民幣），調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為134.8億瑞典克朗（相當(dāng)于99.1億元人民幣），同比跌幅為30.7%。