在今年的伯克希爾股東大會上，巴菲特先后談到了已故老搭檔芒格、減持蘋果、AI影響、現(xiàn)金儲備、接班人、投資比亞迪等熱點問題。
“巴菲特的偉大之處不在于他75歲時擁有750億美金的財富，而在于他年輕時便想明白了許多問題，并用一生去堅守。他的理念從未改變，從年輕時期一直堅守至今。”國雄資本董事長姚尚坤有感而發(fā)。
2024年5月4日，巴菲特股東大會圓滿落幕，國雄資本董事長姚尚坤參與媒體交流環(huán)節(jié)。姚尚坤作為巴菲特股東大會的第二次參與者，對巴菲特的長期投資業(yè)績進(jìn)行了深入剖析。他指出，盡管在過去的20年里，巴菲特的收益未能全面超越標(biāo)普500指數(shù)，但對于廣大投資者而言，巴菲特的投資智慧和獨到見解仍具有舉足輕重的意義。他強(qiáng)調(diào)，投資者應(yīng)悉心聆聽并汲取巴菲特的智慧，與時俱進(jìn)，共同成長。
在當(dāng)天的股東大會問答環(huán)節(jié)中，巴菲特分享了一個有趣的細(xì)節(jié)。他表示，在過去的合作中，他的長期伙伴芒格總是對他的決策表示贊同。然而，在兩次關(guān)鍵的投資決策上，芒格卻毫不猶豫地與他持不同意見，并堅決主張“買買買”。這兩次決策分別是入股比亞迪和Costco。巴菲特進(jìn)一步指出，在這兩次重大投資決策中，芒格的判斷最終證明是正確的，這進(jìn)一步凸顯了芒格在投資決策中的獨特價值和重要作用。
姚尚坤，國雄資本有限公司董事長、國內(nèi)資深風(fēng)險投資家，擁有12年投資經(jīng)驗。他一直秉持價值投資理念。
在最近的一次大會上，當(dāng)被問及今年的感想時，姚尚坤表示，這是他第二次參加這一盛會。去年，重要的投資家芒格去世，而巴菲特也已年屆九旬。此次主要是與家人一同前來，希望能親眼目睹這位全球著名的投資人的生活狀態(tài)。姚尚坤訪問了巴菲特的家，那里是一座樸素而低調(diào)的住所，是在巴菲特66年前用3萬美元購買的。盡管每年的股東大會都有許多相似之處，包括提問的內(nèi)容，但姚尚坤認(rèn)為，巴菲特的投資理念始終如一。“盡管他沒有投資亞馬遜、谷歌、Facebook、Meta、英偉達(dá)等新興企業(yè)，但這并不妨礙他的投資智慧。對于我們這一代后來的投資者而言，應(yīng)當(dāng)學(xué)會在堅持自身理念的同時，不斷適應(yīng)和迭代。”姚尚坤表示。
姚尚坤從中國投資人的視角出發(fā)，認(rèn)為中國在過去四十多年的改革開放中，與美國在技術(shù)變革如電子硬件、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)以及現(xiàn)在的AI時代都保持了同步發(fā)展。他指出，中國涌現(xiàn)了如騰訊、網(wǎng)易、百度和阿里巴巴等具有巨大投資潛力的公司，盡管A股投資人在過去無法直接投資這些公司，因為它們多在美國或香港上市。然而，這些中國企業(yè)的回報率非常高，顯示了中國與全球經(jīng)濟(jì)緊密相連的特點。
姚尚坤強(qiáng)調(diào)，投資人應(yīng)關(guān)注時代的主旋律，不僅要看到美國的特斯拉，也要看到中國的新勢力企業(yè)。他建議投資人要把握改變世界的以及世界無法改變的投資機(jī)會，如中國煤炭行業(yè)近年來的高回報。他進(jìn)一步指出，未來五到十年，人工智能將是最大的投資機(jī)遇，“投資人應(yīng)當(dāng)保持開放的視野，聆聽時代的聲音，以迭代巴菲特的投資觀念，更好地踐行價值投資理念。”
在談及本年度最具潛力的領(lǐng)域時，姚尚坤明確表示，人工智能無疑是其最為看好的方向。觀察市場現(xiàn)狀，我們不難發(fā)現(xiàn)，眾多公開發(fā)行的產(chǎn)品亦紛紛將目光聚焦于人工智能領(lǐng)域。“事實上，人工智能領(lǐng)域尚處于起步階段，這意味著其蘊(yùn)含著巨大的潛力和無限的機(jī)遇。在全球范圍內(nèi)，尚無其他產(chǎn)業(yè)能夠像人工智能這樣，具備創(chuàng)造巨大、顛覆性財富變革的潛力。”姚尚坤進(jìn)一步指出，對于2024年乃至未來五至十年的發(fā)展，人工智能將繼續(xù)保持其吸引力，成為全球投資者和企業(yè)家們不可錯過的選擇方向。
回顧過去的兩個時代，無論是電子硬件時代、互聯(lián)網(wǎng)時代還是移動互聯(lián)網(wǎng)時代，都經(jīng)歷了10年以上的發(fā)展周期。如果人工智能去年是元年，那么理論上其周期也應(yīng)該是10年以上的時間。我們觀察到，在過去的兩個周期中，龍頭企業(yè)市值均實現(xiàn)了10倍以上的增長。例如，在移動互聯(lián)網(wǎng)時代之前的公司，如谷歌、蘋果、微軟等，雖然當(dāng)時已是大型企業(yè)，但移動互聯(lián)網(wǎng)使它們的市值增長了近12倍。
若人工智能技術(shù)的潛力能超過前兩個時代的技術(shù)，其理論上將創(chuàng)造更多的財富。若過去兩個時代的規(guī)律得以延續(xù)，未來十年內(nèi)，人類歷史上首個10萬億級市值的公司可能會嶄露頭角。然而，具體哪家公司能夠脫穎而出，仍有待觀察。我們將持續(xù)關(guān)注這一領(lǐng)域的發(fā)展，并期待其帶來的變革與機(jī)遇。