2024年11月的鋰電池裝車67.2Wh，同比增50%；三元電池裝車13.6GWh，同比下降13%，占比20%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量53.6GWh，同比增速84%，占比80%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。1-11月鋰電池裝車473G，同比增長(zhǎng)39%。
根據(jù)合格證電池量測(cè)算，2024年11月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是145萬(wàn)臺(tái)、同比增43%。1-11月1014萬(wàn)臺(tái)、同比增41%較強(qiáng)，其中純電動(dòng)乘用車550萬(wàn)臺(tái)、同比增19%；插混乘用車412萬(wàn)臺(tái)、同比增85%；純電動(dòng)專用車47萬(wàn)臺(tái)、同比增44%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。
電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。目前比亞迪與寧德時(shí)代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的25%，4季度上升到26%；而寧德時(shí)代的4季度占比降到43%，其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢(shì)。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，今年仍保持70%的比例，其它企業(yè)的空間有近30%左右的空間。
近兩年新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)高度景氣，對(duì)電池的需求急速增長(zhǎng)，新能源車用電池的裝車占比下降。由于出口電動(dòng)車市場(chǎng)增速放緩，電動(dòng)車的電池裝車需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于國(guó)內(nèi)整車總量增長(zhǎng)。由于鎳、鈷的價(jià)格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長(zhǎng)。隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池仍有市場(chǎng)，降價(jià)推動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升。由于今年上半年提升電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程的免車購(gòu)稅政策調(diào)整影響，低端小微型電動(dòng)車萎縮，純電動(dòng)走勢(shì)疲軟，增程式和插混持續(xù)走強(qiáng)。但7月的報(bào)廢更新乘用車政策加碼，9月的以舊換新落地，均對(duì)微型電動(dòng)車?yán)妹黠@，9-11月的純電動(dòng)增長(zhǎng)較強(qiáng)，125-140瓦時(shí)每公斤的電池占比提升明顯。
1、動(dòng)力電池的裝車占比
目前動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例在不斷的降低，2021年動(dòng)力電池裝車的生產(chǎn)電池裝機(jī)率達(dá)到70%， 2022年是54%，2023年是50%。2024年1-11月動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例上升到49%，其中三元電池裝車率50%，磷酸鐵鋰裝車率49%。
隨著儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是俄烏危機(jī)帶來(lái)的世界能源危機(jī)，儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)的電池需求增長(zhǎng)很快，導(dǎo)致裝車的電池占比下降較明顯，但11月的市場(chǎng)旺銷帶來(lái)占比的提升。動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池都是生產(chǎn)過(guò)剩和庫(kù)存相對(duì)表現(xiàn)壓力較大的。2021年和2022年動(dòng)力電池的增速低于整車增速，2024年的動(dòng)力電池裝車偏低，電池產(chǎn)量持平于裝車增速。
2、內(nèi)銷車型合格證電池裝車的三元占比持續(xù)降低
動(dòng)力電池裝車的需求增長(zhǎng)是波動(dòng)的。2019年需求增長(zhǎng)10%；2020年內(nèi)銷車型動(dòng)力電池裝車64GWh ，需求增長(zhǎng)2%；2021年動(dòng)力電池裝車155GWh,需求增長(zhǎng)143%；2022年裝車295GWh，需求增長(zhǎng)91%；2023年裝車388GWh，需求增長(zhǎng)32%。
2024年11月的鋰電池裝車67.2Wh，同比增50%；三元電池裝車13.6GWh，同比下降13%，占比20%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量53.6GWh，同比增速84%，占比80%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。1-11月鋰電池裝車473G，同比增長(zhǎng)39%。
3、汽車電池需求增長(zhǎng)持續(xù)較強(qiáng)
乘用車電池需求增長(zhǎng)持續(xù)較強(qiáng)，2024年的純電動(dòng)乘用車的電池需求增長(zhǎng)24%，而插混乘用車的電池需求增長(zhǎng)85%，持續(xù)較強(qiáng)增長(zhǎng)。由于客車新能源需求走強(qiáng)，11月客車的電池同比增83%，而純電動(dòng)專用車的電池需求是大幅增長(zhǎng)，達(dá)到85%。
從電池裝車占比看，近幾年動(dòng)力電池的需求結(jié)構(gòu)在快速變化之中。2020年還是乘用車純電動(dòng)第一，純電動(dòng)客車第二，純電動(dòng)專用車第三的格局，而插電混動(dòng)乘用車只是第四位的狀態(tài)。而到了今年看，純電動(dòng)乘用車仍然保持第一位，而插電混動(dòng)乘用車上升到第二位，純電動(dòng)專用車上升到第三位，而純電動(dòng)客車下降到第四位的水平。
近幾年，純電動(dòng)客車市場(chǎng)劇烈的下降，而純電動(dòng)專用車保持用電池量上升較快。目前來(lái)看，純電動(dòng)客車從2020年的18.5%下降到2024年累計(jì)的1.2%的水平，下降了17個(gè)百分點(diǎn)。插電混動(dòng)乘用車的電池用量增長(zhǎng)相對(duì)比較迅猛，目前已經(jīng)從2021年7%上升到今年的22.1%的水平，增加15%，而純電動(dòng)下降到66%，插混與純電動(dòng)保持乘用車占比90%左右的絕對(duì)核心的電池需求特征。
4、汽車合格證產(chǎn)量
根據(jù)合格證電池量測(cè)算，2024年11月的新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是145萬(wàn)臺(tái)、同比增43%。1-11月1014萬(wàn)臺(tái)、同比增41%較強(qiáng)，其中純電動(dòng)乘用車550萬(wàn)臺(tái)、同比增19%；插混乘用車412萬(wàn)臺(tái)、同比增85%；純電動(dòng)專用車47萬(wàn)臺(tái)、同比增44%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。
5、配套電池企業(yè)遠(yuǎn)未充分競(jìng)爭(zhēng)
過(guò)去幾年，電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局并沒(méi)有發(fā)生明顯的變化。由于動(dòng)力電池市場(chǎng)的技術(shù)進(jìn)步相對(duì)比較緩慢，而規(guī)模增長(zhǎng)特征相對(duì)明顯，因此，電池企業(yè)獲得了較強(qiáng)的生產(chǎn)和裝車數(shù)量增長(zhǎng)的特征。
原有的電池的格局沒(méi)有明顯變化，看誰(shuí)投資多，然后誰(shuí)就能獲得較大的市場(chǎng)份額，因此形成主力電池企業(yè)擴(kuò)張表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)的特征；而中小型電池企業(yè)也有靠技術(shù)或其它方面突破獲得一定增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。因此，電池格局在高速增長(zhǎng)中應(yīng)該說(shuō)總體相對(duì)穩(wěn)定。
但是未來(lái)電池產(chǎn)業(yè)變化的機(jī)會(huì)相對(duì)較大，未來(lái)整車企業(yè)造電池或整車聯(lián)合相關(guān)的企業(yè)共同造電池的趨勢(shì)日益的明顯，電池企業(yè)逐步會(huì)形成整車的核心配套的產(chǎn)品。
目前電動(dòng)汽車市場(chǎng)高端化的需求十分強(qiáng)烈，而是類似于“老頭樂(lè)”升級(jí)為小微型汽車、家庭中低端代步的需求大，尤其是受疫情影響對(duì)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的需求較高，但今年2季度的短續(xù)航電動(dòng)車不給免稅政策，導(dǎo)致高端化明顯。近期隨著以舊換新等政策推動(dòng)，微型電動(dòng)車火爆。
就供應(yīng)鏈問(wèn)題來(lái)看，未來(lái)整車企業(yè)將日益強(qiáng)大，對(duì)電池企業(yè)、對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，同時(shí)對(duì)下游的品牌營(yíng)銷能力的掌控也在進(jìn)一步加強(qiáng)。在新能源的體系下，“整車為王”的特征將進(jìn)一步持續(xù)體現(xiàn)。
6、高能量密度的電池需要下降
純電動(dòng)車目前主力電池能量密度區(qū)間在125到160之間。尤其2024年11月表現(xiàn)比較突出的是125到140的電池占比達(dá)到56%，同比上升14個(gè)百分點(diǎn)。
2024年1-11月的電池能量密度160以上的車型占比13%，相對(duì)于2023年的18%出現(xiàn)了明顯的下降，這主要還是磷酸鐵鋰電池對(duì)三元替代帶來(lái)的能量密度下降。而125以下的能量密度的產(chǎn)品從2023年9%下降到了目前2024年的4%的比例，11月下降到2%。
7、電池企業(yè)格局
電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。目前比亞迪與寧德時(shí)代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的25%，4季度上升到26%；而寧德時(shí)代的4季度占比降到43%，其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢(shì)。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，今年仍保持70%的比例，其它企業(yè)的空間有近30%左右的空間。
磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)明顯。比亞迪相對(duì)優(yōu)秀， 但今年年初處于調(diào)整期，隨后降價(jià)后帶來(lái)增量。寧德時(shí)代的鐵鋰電池的占比份額從今年1季度已經(jīng)反超比亞迪，4-6月比亞迪開始發(fā)力恢復(fù)，但11月生產(chǎn)偏弱。億緯鋰能和中創(chuàng)新航表現(xiàn)較平穩(wěn)。欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、極電新能源的提升明顯。
由于比亞迪全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵 鋰電池，因此寧德時(shí)代等前三家的三元電池優(yōu)勢(shì)更加明顯，近期蜂巢能源、國(guó)軒高科表現(xiàn)較好。LG新能源因?yàn)樘厮估瓋?nèi)銷比例加大而似乎較好，實(shí)際一般。